Stablecoin là gì? Tại sao Stablecoin quan trọng với Trader Futures và lợi ích nhận Cashback bằng Stablecoin

Stablecoin đã trở thành trụ cột trong hệ sinh thái tài sản mã hoá, đóng vai trò như “cầu nối” giữa tài chính truyền thống và crypto. Đối với trader Futures, stablecoin không chỉ mang lại sự ổn định khi ký quỹ và quản lý vốn, mà còn giúp tối ưu chi phí nhờ cơ chế cashback hoàn phí giao dịch bằng USDT. 

Bài viết này sẽ phân tích khái niệm stablecoin, cách thức hoạt động và lợi ích thực tế mà chúng đem lại cho nhà giao dịch Futures.

1. Stablecoin là gì?

Stablecoin là loại tài sản mã hoá cố định được tạo ra để giữ giá trị ổn định, thường neo theo một tài sản truyền thống như USD, EUR, vàng hoặc thậm chí một đồng crypto khác. Thay vì biến động mạnh như Bitcoin hay Ethereum, stablecoin luôn duy trì quanh mức giá cố định 1:1 với tài sản gốc.

2. Cơ chế hoạt động của Stablecoin?

Stablecoin được thiết kế để hạn chế sự biến động vốn có của thị trường tài sản số. Điểm cốt lõi trong cơ chế hoạt động của stablecoin là duy trì tỷ giá ổn định với một tài sản tham chiếu, phổ biến nhất là đồng USD.

Khi giá trị thị trường của stablecoin chênh lệch so với mức neo (peg), các cơ chế cân bằng sẽ được kích hoạt. Nếu giá thấp hơn $1, nhà phát hành hoặc hệ thống khuyến khích người dùng đổi stablecoin lấy tài sản bảo chứng, từ đó giảm nguồn cung lưu hành. Ngược lại, khi giá vượt quá $1, stablecoin mới sẽ được phát hành để tăng cung và đưa giá về đúng mức.

Chính cơ chế tự điều chỉnh cung - cầu này giúp stablecoin duy trì sự ổn định, trở thành “cầu nối” an toàn giữa crypto và tài chính truyền thống.

3. Các loại Stablecoin và top 5 stablecoin lớn nhất hiện nay

Stablecoin thường được chia thành ba nhóm chính:

• Fiat-backed (thế chấp bằng tiền pháp định): được bảo chứng bằng tài sản truyền thống như USD hoặc EUR, lưu giữ trong ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Ví dụ: USDT, USDC.
   
• Crypto-backed (thế chấp bằng crypto): dựa trên tài sản mã hoá khác, thường phải thế chấp vượt mức để giảm rủi ro biến động. Ví dụ: DAI.
   
• Algorithmic (thuật toán, không thế chấp): duy trì giá trị nhờ cơ chế cung - cầu, thường thông qua mint/burn. Tuy nhiên, mô hình này rủi ro cao, điển hình là sự sụp đổ của TerraUSD (UST).
   

Bên cạnh cơ chế hoạt động, vốn hoá thị trường cũng phản ánh mức độ phổ biến và niềm tin đối với stablecoin.

Top 5 stablecoin có vốn hoá lớn nhất (tính đến thời điểm 09/2025, Coinmarketcap)

1. Tether (USDT): vốn hoá khoảng 173 tỷ USD, stablecoin phổ biến nhất và chiếm thị phần lớn nhất toàn cầu.
    
2. USD Coin (USDC): vốn hoá gần 74 tỷ USD, được đánh giá cao nhờ tính minh bạch và tuân thủ pháp lý.
    
3. Ethena USDe (USDe): vốn hoá hơn 14 tỷ USD, stablecoin tăng trưởng nhanh trong năm qua.
    
4. Dai (DAI): vốn hoá khoảng 5,3 tỷ USD, nổi bật bởi tính phi tập trung và được quản lý qua MakerDAO.
    
5. World Liberty Financial USD (USD1): vốn hoá hơn 2,6 tỷ USD, đang dần mở rộng sử dụng trong thanh toán xuyên biên giới.

4. Ưu điểm và nhược điểm của Stablecoin

Stablecoin mang lại nhiều lợi ích rõ rệt cho thị trường crypto. 

• Stablecoin giúp nhà đầu tư bảo toàn giá trị tài sản và chốt lời/lỗ mà không cần thoát ra tiền pháp định. 
• Chuyển đổi vốn trong hệ sinh thái blockchain nhanh chóng và linh hoạt hơn nhiều. Stablecoinlà nền tảng của DeFi, từ lending, yield farming đến thanh khoản trong AMM. 
• Đóng vai trò quan trọng trong thanh toán xuyên biên giới khi cho phép giao dịch tức thì với chi phí thấp, thay thế cho các phương thức chuyển tiền truyền thống tốn kém.

Tuy vậy, stablecoin cũng tồn tại không ít rủi ro. 

• Với nhóm fiat-backed, mối lo lớn nhất là tính minh bạch khi không phải lúc nào nhà phát hành cũng công khai đầy đủ dự trữ. 
• Với crypto-backed, biến động giá tài sản thế chấp có thể khiến stablecoin mất peg. Còn stablecoin thuật toán thậm chí còn rủi ro hơn, dẫn đến các sự cố lớn như cú sập UST. 
• Yếu tố tập trung cũng khiến nhiều người dùng lo ngại, khi một số stablecoin có thể bị kiểm soát hoặc đóng băng địa chỉ ví theo yêu cầu của cơ quan quản lý.

5. Tầm quan trọng của Stablecoin trong giao dịch Futures

Với trader Futures, USDT chính là nền tảng để mở và quản lý vị thế. Trên hầu hết các sàn lớn, stablecoin được dùng làm đơn vị ký quỹ, thanh toán phí và quy đổi lợi nhuận hoặc thua lỗ. Nhờ vậy, trader có thể dễ dàng theo dõi vốn và tính toán chính xác kết quả giao dịch.

Giữ stablecoin cũng là một cách quản trị rủi ro quan trọng. Khi thị trường biến động mạnh hoặc trong giai đoạn downtrend, trader có thể chuyển danh mục sang USDT để bảo toàn giá trị thay vì giữ coin dễ mất giá. Bên cạnh đó, stablecoin có tính thanh khoản rất cao, cho phép nạp rút nhanh chóng, di chuyển vốn giữa các sàn hoặc ví gần như ngay lập tức, tạo sự linh hoạt cần thiết cho Futures trading.

6. Cashback bằng USDT - Giải pháp tối ưu chi phí cho trader Futures

Một vấn đề nhiều trader Futures thường bỏ qua chính là phí giao dịch. Với tần suất vào lệnh cao, đặc biệt trong các chiến lược scalping hay grid trading, tổng phí có thể chiếm một phần lớn lợi nhuận.

Đây là lúc cơ chế cashback bằng stablecoin (USDT) phát huy giá trị. Thay vì nhận hoàn phí bằng token sàn có nguy cơ mất giá, cashback trực tiếp bằng USDT đảm bảo tính minh bạch và ổn định. Số tiền hoàn lại giữ nguyên giá trị và có thể sử dụng ngay lập tức để mở thêm vị thế, tái ký quỹ hoặc rút về ví cá nhân.

Giả sử:

Trong một tháng, bạn phải trả 500 USDT phí giao dịch. Nếu sử dụng dịch vụ hoàn phí như Lóng Cashback, mức hoàn có thể lên đến 50%, tức bạn nhận lại 250 USDT. Đây là khoản tiết kiệm đáng kể, trực tiếp làm tăng lợi nhuận ròng mà không cần thêm rủi ro giao dịch. 

7. Kết luận: Stablecoin và cashback - chìa khóa để giao dịch Futures bền vững

Stablecoin không chỉ là công cụ bảo toàn giá trị, mà còn là nền tảng vận hành của toàn bộ hệ sinh thái crypto. Đối với trader Futures, stablecoin mang lại sự ổn định trong quản lý vốn, tính minh bạch khi tính toán lãi lỗ và khả năng thanh khoản tức thì. Khi kết hợp cùng các dịch vụ hoàn phí giao dịch bằng USDT như Lóng Cashback, stablecoin còn giúp trader tối ưu chi phí, biến khoản phí thành một phần lợi nhuận.

Trong một thị trường hoạt động liên tục 24/7 với mức biến động lớn, việc tận dụng lợi thế của stablecoin và cashback chính là chìa khoá để giao dịch Futures không chỉ hiệu quả trong ngắn hạn, mà còn bền vững trong dài hạn.